Die Weltwirtschaftskrise Vergleiche sind weg

Bank-Runs, Finanzkrisen und extreme Notmaßnahmen haben Investoren auf der Kante. Die Medien werden ihren Teil, indem er auf diese Ängste, produziert Schlagzeilen, die richtigen Kontext fehlt. 29. September Schlagzeilen alles gesagt, mit jedem news outlet Geschrei über breitesten Stelle des Dow Jones Industrial Average der Rückgang in der Geschichte! Macht nichts, dass es nur der 17. größten prozentualen Rückgang (das ist immer noch schlecht, aber nicht "Crash" bad) war, wird das Medium versuchen, Angst in erhöhte Aufmerksamkeit und Zuschauerzahlen parlay.

All diese Angst treibt viele Menschen die Frage stellen, ist eine Depression voraus? Die Pisten am Wachovia und Washington Mutual waren stark Erinnerungen an dieser scheinbar, aber unangenehm zu real, längst vergangen Zeit. Wenn Angst ist genug, um die größte Sparsamkeit im Land zusammenbrechen, ist das, was sonst anfällig?

Lost in the Shuffle of doom-Geschmack Lärm, wie Websites sprießen über Nacht wirbt Listen Bankenpleite Vorhersagen, sind einige große fundamentale Unterschiede zwischen damals und heute.
Es gibt zwei wichtige Unterscheidungen, unkontrollierte systemische Angst und Deflation. Ein genauerer Blick auf die beiden leicht zeigen, warum eine Depression ist nicht einmal eine entfernte Möglichkeit.

Erstens waren Bankpleiten in den frühen 1930er Jahren zahlreich und lähmend. Viele Leute denken, die Zusammenbrüche von IndyMac, Wachovia und Washington Mutual sind Ende der Welt Szenarien. Aber rückblickend, von Ende 1929 bis 1933 wurden 35% aller Bankeinlagen verloren oder zurückgezogen. Die Bank-Runs dieser Zeit waren deaktiviert.

In 1929 Banken waren in der Regel ein-town Sparkassen, die mit einem oder zwei Zweige. Es gab ein paar größere Banken, vor allem in New York City. Wenn der Aktienmarkt und stürzte die Immobilienblase platzte es verursacht eine Panik in den New Yorker Banken, von denen einige nicht. Einleger in diesen gescheiterter Institute alles verloren, denn es gab keine FDIC. Dieses Wissen verursacht ein paar lokale Bank-Runs, wie die Leute fürchteten den Verlust ihrer gesamten Ersparnisse.

Also, ohne weitere Schutzmaßnahmen, läuft Bank im ganzen Land zu verbreiten. Gute Institutionen nicht so viel wie schlechte. Alle dauerte es gab Gerüchte. Da diese kleinen Banken waren wie Inseln hatten sie keine Möglichkeit der Zahlung einer Auflage von Lagerstätte Entnahmen - sie konnten nicht in Hypotheken rufen, noch konnten sie sie verkaufen, da kein Markt existiert. Wenn die Tresorgeld weg war die Bank suchte Schutz und schloss seine Pforten, in der Regel für gut. Einleger, die immer ihr Geld verloren alles verpasst.
Könnte eine Kaskade von Bank-Runs wieder passieren? Nicht sehr wahrscheinlich, da die FDIC garantiert bis zu 100.000 Dollar in Einlagen bei einer einzigen Bank. Und in der Tat, trotz der weithin bekannten Probleme an der Wall Street nur zwölf Banken haben nicht in diesem Jahr. Während einige Menschen eine wacklige Bank fürchten kann, das ist Garantie genug, um 98% der Einleger sicher nach der ABA April Bank-Umfrage. In den Fällen von Wachovia und Washington Mutual verlor keine Einlagensicherung alle ihre Geld. Ihre Konten wurden einfach an unterschiedliche Banken ohne Verzögerung beim Zugang übertragen - Citigroup übernommen hat und alle Wachovia Einleger garantiert wird, während JP Morgan Washington Mutual die Konten garantiert hat. Aktuelle Federal Reserve Statistiken zeigen, dass die Geldmenge und sämtliche Einlagen bei Banken noch wachsen (ein Jahr nach Beginn der Krise) nicht dramatisch abnimmt.

Deflation ist der wahre Grund war eine Große Depression. Die Kontraktion im Bankensystem schuf die deflationären Tendenzen, die eine schwere Rezession in eine Depression verwandelt. Wenn Sie einen Schritt zurück und denke über Geld in seiner grundlegenden Begriffe, abgesehen davon, dass ein Wertaufbewahrungsmittel es ist auch ein Tauschmittel. Sie arbeiten an einem Job im Austausch für Geld, dass Sie, die wiederum gegen die grundlegenden Dinge, die Sie benötigen. Sie sparen Geld für Grundbedürfnisse zu einem späteren Zeitpunkt auszutauschen. Wenn Sie Ihre Ersparnisse und Ihr Einkommen sowohl bedroht, ohne unmittelbare Alternative Geldquelle sind, sind Sie gezwungen, einen anderen Tauschmittel zu verwenden.

Was geschah im Jahr 1930 und 1931 war genau dies. Ohne die Fähigkeit, mehr Geld (steigende Arbeitslosigkeit) und einen Verlust von Ersparnissen (Bankpleiten) Menschen machen mussten andere Vermögenswerte im Austausch für Grundbedürfnisse zu verwenden. Messe Verkauf und Tausch von Haushaltswaren und Vermögenswerte reduzierten die Preise für alle Waren und Gütern in der Wirtschaft. Als Reaktion der Wirtschaft musste drastisch schrumpfen, um niedrigere Preise sowohl der Aktiva und die Rentabilität der Geschäfte Rechnung zu tragen.

Die deflationären Spirale wurde autark. Wer kein Geld gehabt, um den Austausch zu niedrigeren Preisen. Wer hat haben Geld auf, um es statt aus Angst und Vorfreude auf noch niedrigere Preise. Die Netto-Auswirkungen war ein fast vollständig zum Erliegen der wirtschaftlichen Aktivität.
Von 1929 bis 1933 das allgemeine Preisniveau der Wirtschaft um 25%. Diese Preisrückgänge waren breit angelegte, ein genaues Spiegelbild eines jeden Wirtschaftssektor.

Der Doppelschlag des Kredit-Schock von Bankpleiten (einschließlich 10.797 Banken, die aus dem Geschäft ging) plus Deflation verursachte einen unglaublichen 45% Rückgang des BIP im gleichen Zeitraum. Projektierung, dass auf der heutigen Wirtschaft, müssten wir eine $ 6400000000000 Rückgang der wirtschaftlichen Aktivität über einen Zeitraum von vier Jahren zu sehen.

Es gibt ernste Probleme im Finanzsystem, und eine Rezession ist bereits im Gange in dieser ersten vollen Jahr nach Beginn der Krise. Aber diese Kontraktion wird nicht annähernd so schlimm wie die 9% Rückgang im Jahr 1930 (dem ersten Jahr der Depression) oder die 13% Rückgang in 1932 (das schlimmste Jahr der Depression). Das Bankensystem wird nicht leiden zweistellige Rückgänge in Depository Account Ebenen, auch wenn es mehrere große finanzielle Ausfälle sind. Das sollte die Überschrift für Zeitungen und 24-Stunden-Nachrichtensender, nicht die End-of-the-world Übertreibung sein.
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